20世纪初，京剧旦角演员吴玉琴（辛柏青 饰）风流倜傥，飒爽英姿，倾倒一方众生。昔时他曾和师范黉舍女学生罗缃绮（黄奕 饰）有过一次相逢，谁知却由此注定了本人悲剧一般的人生。多年后二人重逢并坠进爱河，玉琴更接收爱人的发起变动艺名为秋海棠。谁知大军阀袁宝潘（王学圻 饰）早已相中缃绮，几番周折后有恋人掉之交臂，缃绮嫁给了军阀。婚后…

北平中学生袁文光喜好京剧，常因看戏而不可不翻墙回校，终被校方解雇。文光到一剧班学艺，又因反抗班里的封建行规被赶走。老伶工黄月楼将其收收留，文光从此改名袁少楼。因为人好打不服，人送少楼绰号“二百五”。少楼随班赴关外表演，与班里当家旦角柳艳云感情颇深。“九一八”事项后，东北某差人局长郑荣欲强娶艳云为妾。少楼恨其媚敌卖国，借…

大地主的儿子沈泓和童养媳阿珍相爱。后来他分开阿珍和交际总长的女儿成婚，并做了交际次长，他因获咎了妃耦，而遭到交际部长的欺负。因此又四处寻觅阿珍，成果与阿珍同时被仇敌枪杀…

少女周莺天生好嗓子，极爱唱歌。可是她的歌声时常打扰了隔壁沈府的家庭教师丁务实。一次有时的机遇，两人开端扳谈，后来竟共堕爱河。务实不愿接收周莺资助学费，两人闹翻。周莺躲进沈家少爷的汽车，被稀里糊涂的带到上海。周莺到同学家借衣服，却在路上被误认做贼，被抓近警局。沈少爷未婚妻在沈家看见了周莺，误会沈少爷还有新欢，大吵起来。务…