由鬼才倪匡編劇，將《西遊記》中紅孩兒大戰孫悟空的情節活現銀幕。導演張徹處理文學巨著的手段相當老練，既保存了原著神髓，亦細緻放置各武打場面。故事講述牛魔王與鐵扇公主夫婦為吃唐僧肉，命兒子紅孩兒（丁華寵）對付孫悟空（劉中群）師徒。紅孩兒憑「三昧真火」屢挫悟空，後幸得觀音命龍女（張傳麗）協助悟空救回唐僧等人，更將紅孩兒點化，…

剑魔独孤求败和玉女仙子本是情投意合的恋人，却因为一场误会而彼此憎恨，他们各自创建了门派，都将打到对方视为唯一的方针。最终，玉女仙子含恨而死，而独孤求败亦知己发明追悔莫及，他封住了剑魔神宫的进口，从此与世隔中断，自创的还情剑法就此在江湖傍边掉传了。　　一晃眼二十年曩昔，红花鬼母（易虹 饰）的女儿萧玉雪（潘迎紫 饰）和青云居…

明末，武将叶海为侦查武林莠平易近，某神秘人物与季子小虎相依为命，封刀退隐在南粤地界。一日父子二人正在海边，突有一江湖浪人杜大山寻至报仇。叶海在杜大山各式应战之下，没法应战，但毕竟衰落，刎剑自杀。小虎见父亲自亡悲愤不已，纠缠着杜大山要与他冒死。　杜大山见小虎举目无亲甚为不幸，只好带着他往闯荡江湖……